USD 31.4218   EUR 40.0785   GBP 49.9418   CHF 33.2330   JPY 38.3637   CNY 50.4282

  e1


Бес процентов

Опубликовано: Июль - Август 2012 г.

Нравится

Исламское финансирование стремительно набирает обороты не только в странах Азии, но и в Европе. Общий оборот исламской финансовой индустрии в мире превышает $1 трлн, однако уже к 2015 году эта цифра может вырасти до $2,8 трлн. Популярность исламского банкинга объясняется просто: тогда как в период мирового финансового кризиса классические банки терпели поражение, исламские практически не пострадали.


Исламское финансирование – один из самых быстрорастущих рынков с ежегодным темпом роста 10−20%. Как альтернатива традиционным банковским услугам банкинг по шариату в настоящее время серьезно рассматривается регуляторами и министерствами финансов крупнейших государств мира.

Как рассказал Марк Халсема, директор компании «Эрнст энд Янг», исламское банковское дело отличается от классического по пяти основным пунктам. 1. Риск и прибыль должны быть разделены поровну между сторонами сделки. 2. Спекуляции и неопределенности в сделках строго запрещены. 3. Делать деньги из денег (например, проценты) запрещено. 4. Некоторые виды деятельности, не полезные для общества, запрещены. 5. Сделки должны быть на основе активов или активами. Как утверждают сами исламские финансисты, в основе банкинга лежит реальная экономика – и никаких игр со временем.

«Хотя перспективы для развития исламских финансов в основном яркие, в этом направлении есть специфичные проблемы», – считает Марк Халсема.  Во-первых, исламские финансы в их современном виде являются сравнительно молодой отраслью. Первые исламские банки получили лицензию чуть более 30 лет назад. «Почти половина из 26 исламских финансовых организаций, работающих в Бахрейне, были лицензированы в течение последних пяти лет. И почти три четверти – в последние десять лет», – отмечает Халсема. Второе, по его мнению, основное препятствие – это трудность при проведении трансграничных операций. «Существуют значительные различия в структуре финансирования и документации различных стран. Конечно, Международный исламский финансовый рынок, который базируется в Бахрейне, внес важнейший вклад в стандартизацию документов, в том числе в сотрудничестве с Международной ассоциацией по свопам и деривативам, тем не менее отсутствие мобильности решения шариата остается основным препятствием для роста отрасли», – говорит директор «Эрнст энд Янг». В-третьих, несмотря на значительный прогресс, достигнутый в последние годы в создании нормативной базы для финансирования по шариату, все еще существуют пробелы, которые должны быть заполнены, особенно это касается вопроса управления ликвидностью, и в этом направлении регуляторы предпочитают иметь дело с традиционными финансовыми системами.

Наиболее развит исламский банкинг в Малайзии, а также в большинстве стран, входящих в Совет сотрудничества стран Залива (GCC). Однако исламские финансы уверенно движутся за пределы своей исторической границы, покоряя все новые территории, в которых мусульмане составляют наименьшую часть населения. США, Германия, Италия, Франция, Люксембург, Ирландия – это лишь некоторые из стран, в которых альтернативный, как его называют эксперты, банкинг крепко пустил корни. При этом населения, живущего по шариату, здесь немного – от одного до пяти миллионов.

Окреп альтернативный банкинг и в Великобритании. Лондон укрепил свои позиции в качестве шлюза для исламских финансов в Западной Европе. Одним из первых банков Великобритании, начавших оказывать населению финансовые услуги, соответствующие нормам шариата, стал Британский исламский банк (IBB). Банк ввел в обращение довольно широкий ассортимент исламских банковских продуктов, среди которых халяльная ипотека. В 2010 году британская страховая компания Legal&General подписала соглашение об этом с исламским банком Великобритании. IBB начал предлагать своим клиентам беспроцентную ипотеку, в рамках которой клиенты приобретают жилье в партнерстве с банком. Для стремительного развития основателям исламского банкинга в Великобритании даже пришлось внести изменения в конституцию UK.

В этом году правительство Ирландии также внесло соответствующие поправки в законодательство с целью адаптировать его под нормы исламского банкинга. Кроме того, Ирландия подписала соглашение о двойном налогообложении с рядом исламских государств, включая Саудовскую Аравию, Бахрейн и Кувейт. Кстати, когда Ирландия снова станет выпускать долговые обязательства, она станет первой страной Евросоюза, которая выйдет на рынок исламских облигаций. На сегодняшний день исламские финансы в стране составляют €2,5 млрд, однако эта цифра неуклонно растет.

Закон об исламском финансировании был принят и в Казахстане – в 2009 году. Пионер исламского банкинга в Казахстане – Al Hilal Bank – «дочка» Al Hilal Bank, ОАЭ. Пока банк работает только с корпоративными клиентами, однако совсем скоро в республике появится и розничный исламский банк – его открытие ожидается к концу 2012 года. Банк развития Казахстана планирует эмиссию в размере около $300 млн – выпуск исламских облигаций банком может служить ориентиром для будущих выпусков сукук другими казахстанскими компаниями – так считает руководство банка.

Примеров того, какими большими шагами ступает исламский банкинг по планете, много. Так, во Франции развитие исламских финансовых услуг взяли под свой контроль Объединенные Арабские Эмираты. В Германии руководство малазийской фирмы CIMB-Principal совсем недавно зарегистрировало исламский инвестиционный фонд. О большом будущем экономики, основанной на исламских принципах, заявлял и президент Татарстана Рустам Минниханов.

Одна из немногих стран, куда исламский банкинг никак не может войти, – Россия. И это несмотря на то, что попытки закрепиться на многомиллионном российском рынке были, есть и будут. И у этого направления есть свои приверженцы. К примеру, в этом году впервые на международных саммитах «Экономическое сотрудничество России и стран Организации исламского сотрудничества», которые проходят в Татарстане с 2009 года, Советом Федерации РФ была организована конференция «Парламентарии исламского мира за установление благоприятного делового и инвестиционного климата».  «Так как именно исламский банкинг с его принципом инвестирования средств только в сделки, имеющие реальное обеспечение, оказался наиболее устойчивой финансовой системой, то мы заинтересованы в проведении публичных обсуждений перспектив сотрудничества в сфере прямых инвестиций и совместной выработке рекомендаций в области функционирования финансовой системы с учетом специфики исламской модели», – заявил заместитель председателя Совета Федерации Федерального Cобрания Российской Федерации Ильяс Умаханов. Он убежден, что исламский бизнес имеет большой потенциал для развития в России. «Мы оцениваем это сотрудничество как перспективное, как этап становления подлинно масштабного взаимодействия», – сказал Умаханов в одном из своих выступлений.

Все же основная масса российских экспертов на сегодняшний день не видит большого потенциала в развитии исламского банкинга в России.

«Данные финансовые продукты не являются уникальными для российских банков, поскольку они знакомы, например, с паевыми фондами, лизингом, венчурным финансированием, совместными предприятиями», – считает Роман Кенигсберг, заместитель директора департамента банковского аудита компании ФБК. По его словам, более сложными для реализации в российских условиях являются пассивные операции. «В связи с отказом от процентных доходов активные операции исламского банка построены в основном на совместном финансировании проектов или на сдаче имущества в финансовую аренду», – отмечает Кенигсберг. Среди преимуществ исламского банкинга эксперт выделяет следующие: «Исламский банкинг объединяет финансовый институт и его клиентов вокруг общих ценностей, что обеспечивает их взаимную лояльность друг к другу, придает «клубность» их взаимоотношениям», – говорит эксперт. Кроме того, по мнению представителя ФБК, отказ от спекуляций на основе неопределенности и полная осведомленность банка о финансируемых им проектах снижает его финансовые риски, но повышает расходы на обслуживание банковских операций.

«Развитие исламского банкинга в России не является на сегодняшний день приоритетным вопросом», – говорит первый заместитель председателя Центрального банка РФ Алексей Улюкаев. «Есть реальные проблемы в финансовом секторе, в надзоре, в регулировании, нам с ними бы разобраться», – отмечает он.

Подобного мнения придерживается гендиректор концерна «Россиум» и основной бенефициар «Московского кредитного банка» Роман Авдеев. «На мой взгляд, больших перспектив у исламского банкинга в России сейчас нет. Я их не вижу, несмотря на то, что мусульман в стране достаточно много», – говорит он. По его мнению, Россия не та страна, где исламская религия является доминирующей и законы ислама достаточно важны для жизни общества. Все-таки в России ислам менее радикальный и более цивилизованный, причем стоящий в ряду других религий. «Поэтому перспектив у исламского банкинга в России я не вижу. Если говорить шире, то даже в мире этот вид бизнеса может развиваться в очень ограниченных масштабах. Сама же идея разделения деловой сферы по религиозным принципам, на мой взгляд, непродуктивна», – отмечает Роман Авдеев.
 
Текст: Анастасия Яковлева


http://world-economic.com/ru/index.php?name=touch_articles_wej&op;=page&pid;=84

Другие статьи в категории Компании и рынки:

05.07.2012 - «Заработок в нашей компании – не главная цель»
03.07.2012 - Бизнес без границ
15.06.2012 - «Высокие цены на нефть ограничивают спрос»
14.06.2012 - «Сланцевая энергетика меняет восприятие будущего отрасли»
17.04.2012 - Наиболее интересны фонды облигаций

Комментарии


Александр  Александр пишет 6.07.2012 в 10:15
Сначала подумал, что в заголовке опечатка. Потом, когда статью прочитал, понял задумку автора. Интересная статья

Максим Серпухов Максим Серпухов пишет 15.07.2012 в 22:45
Автор пишет "Для стремительного развития основателям исламского банкинга в Великобритании даже пришлось внести изменения в конституцию UK." - В Великобритании НЕТ конституции, там монархия!

Александр  Александр пишет 16.07.2012 в 10:23
Позвольте позвольте, в Великобритании конечно нет в привычном нам виде Конституции как единого документа. Но все же, такое понятие как "Конституция Великобритании" есть и используется, в том числе и в СМИ.

Небольшая цитата:
Характерные черты конституции:
1. Британская конституция является единой для Соединенного Королевства Англии, Уэльса, Шотландии и Северной Ирландии.
2. Британская конституция является неписаной. Отсутствие единого писаного текста позволяет говорить о трех составляющих британской конституции: Статутное право; Общее право; Конституционные соглашения. Соответственно, источниками конституционных норм являются: статуты; судебные прецеденты; конституционные соглашения. Общее влияние на формирование этих источников оказывали и оказывают труды авторитетных юристов.
3. Конституция Великобритании является «гибкой» конституцией, поскольку в английском праве нет различия между «конституционным» и «текущим» законом. Действует общий порядок принятия и изменения парламентских законов, которые не могут пересматриваться судами или объявляться неконституционными.

Максим Серпухов Максим Серпухов пишет 18.07.2012 в 16:22
Значение слова:
Конституция (от лат. constitutio - установление, устройство) - в материальном смысле представляет собой писаный акт, совокупность актов или конституционных обычаев, которые прежде всего провозглашают и гарантируют права и свободы человека и гражданина, а равно определяют основы общественного строя, форму правления и территориального устройства, основы организации центральных и местных органов власти, их компетенцию и взаимоотношения, государственную символику и столицу; в формальном смысле представляет собой закон или группу законов, обладающих высшей юридической силой.

Вы не можете отправить комментарий анонимно, пожалуйста авторизуйтесь. Это очень просто.

Последние новости

22 ноября 2012 в 17:10
Дискриминация товаров РФ, Беларуси и Казахстана
К концу ноября Наибольшее количество из 106 мер, ограничивающих продвижение российских, белорусских и казахстанских товаров на внешних рынках, применяют Евросоюз, США, Украина и Узбекистан...

22 ноября 2012 в 17:01
Cеверная Корея интересуется общерегиональными проектами
Сегодня завершается  визит в Монголию правительственной делегации КНДР. Председатель Великого государственного хурала /ВГХ/ Монголии Зандаахуугийн Энхболд провел в Улан-Баторе перегов...

22 ноября 2012 в 10:46
Евросоюз не решил вопрос о помощи Греции
Несмотря на выполнение Грецией всех финансовых обязательств, министры финансов еврозоны не согласовали выделение стране 31,5 млрд евро.

22 ноября 2012 в 10:30
Фины объединяются для производства труб
Uponor Oy и KWH Group Ltd объявили о слиянии подразделений по производству труб для объектов инфраструктуры. Ожидается, что сделка завершится в конце 2012 года. Объединит  подразделен...

Все новости >>>


Инвестиционная карта Мира

Подписка на новости и статьи: